УзНИФ Лондон және Ташкент биржаларында IPO өткізуді жоспарлап отыр

«Ұлттық инвестициялық қор» акционерлік қоғамы (УзНИФ) халықаралық капитал нарығына шығу ниетін растады. Компания акцияларын алғаш рет Лондон фонд биржасында және «Тошкент» республикалық фонд биржасында бір мезгілде орналастыруды жоспарлап отыр.

Бұл транзакция Өзбекстаннан шығатын алғашқы халықаралық орналастыру болып табылады. Оған BlackRock, Franklin Resources және Redwheel сияқты әлемдік деңгейдегі инвесторлар, сондай-ақ Allan & Gill Gray Foundation қазынашылық құрылымдары тартылды. Олар жиынтығы шамамен 300 миллион доллар көлеміндегі жаһандық депозитарлік түбіртектерге (GDR) жазылуға міндеттенді.

Орналастыру екі форматта жүзеге асырылады. Халықаралық транш Өзбекстаннан тыс институционалды инвесторларға GDR ұсынуды көздейді. Ташкент траншы жергілікті институционалды қатысушылар мен республика азаматтары – бөлшек инвесторлар үшін арналған.

Бағалы қағаздардың жалғыз сатушысы компанияның жалғыз акционері ретінде Өзбекстанның Экономика және қаржы министрлігі болады. УзНИФ мәміледен ешқандай қаражат алмайды.

Орналастырудың түпкілікті бағасы мен нақты көлемі тапсырыстар кітабын құру нәтижелері бойынша аныкталады. Нәтижелерді жариялау 2026 жылдың мамыр айының ортасында күтілуде, содан кейін екі биржада да бағалы қағаздар саудаға рұқсат етіледі.

УзНИФ 2024 жылғы желтоқсанда президенттік жарлық негізінде құрылды. Жарнама күніне қор Өзбекстанның 13 мемлекеттік кәсіпорнында 25%-тан 40%-ке дейін үлестерге ие, олар салалардың кең спектрін ұсынады. Портфель активтерінің жиынтық таза құны 2025 жылғы 31 желтоқсандағы бағалау бойынша 2,44 миллиард долларды құрады. Ең ірі үлесті көлік секторы алады – 32,4%, оны энергетика (19,1%), телекоммуникациялар (15,2%), коммуналдық қызметтер (14,9%) және банк секторы (13,4%) ілеседі.

Қор сенімгерлік басқарушысы – Franklin Templeton компаниясының ташкенттік бөлімшесі болып табылады. Бұл активтерді басқару бойынша әлемдегі ірі инвестициялық компаниялардың бірі; 2026 жылғы 31 наурыздағы жағдай бойынша оның басқаратын активтерінің көлемі 1,68 триллион доллардан асады.

Халықаралық орналастыру ұйымдастырушысы ретінде Jefferies International Limited жалпы ғаламдық координатор рөлін атқарады. Бірлескен букраннерлер ретінде Abu Dhabi Commercial Bank, Auerbach Grayson, Raiffeisen Bank International ODDO BHF-пен бірге, сондай-аќ WOOD & Company тартылған. Жергілікті ташкенттік ұсынысты Alkes Research, Avesta Investment Group және Bluestone Financial Group компаниялары басқарады.

Қор финанстық кеңесшілері – STJ Advisors Group, ScholzvonGleich және Finasia Capital болып табылады. Компания мен Қаржы министрлігін заңи тұрғыдан сүйемелдеуді Cleary Gottlieb Steen & Hamilton мен Kosta Legal компаниялары қамтамасыз етеді.

Халықаралық транш шеңберінде барлыq GDR санының 15%-ына дейін стандартты толыqтыру опционы көзделген. Компания мен акция сатушы акционер LSE-те саудаға рұксaт берiлуiнен бастап 180 күн iшiнде акция сатудан бас тарту мiндеттемесiн өтейдi.